Mysteel：我國鋼產(chǎn)量數據解析和預測

據中鋼協(xié)******數據顯示，5月上旬全國粗鋼日均產(chǎn)量達到219.29萬(wàn)噸，再次刷新中鋼協(xié)有統計記錄以來(lái)的新高。由此看來(lái)，5月份國內粗鋼產(chǎn)量可能高于4月份數據，達到6600萬(wàn)噸左右。在鋼材市場(chǎng)走勢低于預期的情況下，鋼鐵產(chǎn)能的不斷釋放對鋼材市場(chǎng)的觸底回升構成了很大的壓力。近期的期貨和現貨市場(chǎng)走弱在一定程度上與鋼產(chǎn)量數據不斷超出預期有關(guān)。因而，下半年鋼產(chǎn)量及至全年鋼產(chǎn)量水平如何受到普遍關(guān)注。為此，筆者從計量經(jīng)濟學(xué)角度對我國粗鋼產(chǎn)量的歷史數據進(jìn)行剖析，探尋影響鋼產(chǎn)量的各種因素，并在此基礎上對下半年鋼產(chǎn)量做出預測。
　　盡管中鋼協(xié)的旬報數據是目前反映粗鋼水平***快的統計量，但由于其對全國鋼產(chǎn)量水平的數據是依據重點(diǎn)企業(yè)的數據推導而來(lái)，不夠準確，因而本文以國家統計局公布的月度鋼產(chǎn)量為依據。通常情況下，月度鋼產(chǎn)量數據包含4種變動(dòng)因素，分別是長(cháng)期趨勢因素、循環(huán)因素、季節變動(dòng)因素和不規則因素。氣候、社會(huì )制度和風(fēng)俗習慣等因素均會(huì )引起經(jīng)濟時(shí)間序列的周期變動(dòng)，由于這種周期變化是受季節要素影響所形成的，因而在經(jīng)濟分析中稱(chēng)為季節波動(dòng)，我們通過(guò)季節分解模型將鋼產(chǎn)量序列數據分解為三部分：趨勢與循環(huán)序列、季節因子序列、不規則變化序列。觀(guān)察這些圖形，可以得到以下觀(guān)點(diǎn)：
　　鋼產(chǎn)量季節性特征較為明顯，總體上表現為上半年產(chǎn)量高、下半年產(chǎn)量低，這與下半年要經(jīng)歷大部分的夏季和冬季有關(guān)，在高溫和寒冷季節，不僅人員和設備效率受到影響，原料的供給也成為問(wèn)題，同時(shí)電力供應也會(huì )成為制約因素。
　　我國鋼產(chǎn)量仍然呈現持續增長(cháng)態(tài)勢，但近期增速有所放緩。鋼產(chǎn)量在2008年和2010年下半年一度出現下降，但因政府刺激政策的推動(dòng)，重新恢復這種增長(cháng)趨勢。2012年，鋼產(chǎn)量保持較快增長(cháng)，似乎有加速跡象，但今年以來(lái)明顯放緩，這種態(tài)勢是否會(huì )持續仍有待觀(guān)察。

圖1 趨勢與循環(huán)序列                  圖2 季節因子序列

　　盡管鋼產(chǎn)量變化的趨勢性和周期性較強，但不規則性波動(dòng)同樣存在。我國的鋼材市場(chǎng)的變化在很大程度上受到國內外宏觀(guān)經(jīng)濟形勢的影響，更與政府宏觀(guān)調控政策的出臺高度相關(guān)，鋼材市場(chǎng)的歷次重要拐點(diǎn)的出現均與政府的重要政策出臺密切相關(guān)。鋼價(jià)的變化直接對鋼產(chǎn)量的釋放構成沖擊。2008年9月份鋼產(chǎn)量受到全球金融危機的沖擊，偶發(fā)因素對鋼產(chǎn)量形成明顯沖擊。不過(guò)，2011年1月份鋼產(chǎn)量不規則變化因素較大，這在很大程度上與2010年底政府對各地淘汰落后和節能減排抓得緊有關(guān)，各地鋼產(chǎn)量低報，在2012年恢復正常。
　　經(jīng)過(guò)季季調整的數據比原數據平滑，消除季節性因素的影響，可以進(jìn)行同比和環(huán)比比較。
　　通過(guò)對原始數據建立單變量預測模型，測出二、三、四各季度鋼產(chǎn)量為20048、19943、19427萬(wàn)噸，下半年粗鋼產(chǎn)量為39370萬(wàn)噸，全年粗鋼產(chǎn)量將達到78296萬(wàn)噸。盡管這一數據已經(jīng)超過(guò)我們在去年底預測的7.5-7.6億噸，但考慮到我國鋼產(chǎn)量的剛性和企業(yè)減產(chǎn)的困難性，且4月份的鋼產(chǎn)量已經(jīng)達到年均8億噸的水平，今年的鋼產(chǎn)量有可能會(huì )再次超出大家的預期。

圖3 不規則變化序列              圖4 季節調整后序列

圖5 2013年下半年月度粗鋼產(chǎn)量預測